РОССИЯ 24/7Международные стандарты финансовой отчётности создавались под конкретную задачу — сделать компании сопоставимыми и понятными для глобального рынка капитала. Единый язык цифр снижает издержки инвестора и упрощает движение капитала через границы. Десятилетиями это работало как один из несущих элементов глобальной финансовой архитектуры.
«Мы продолжаем играть по чужим правилам на поле, которого больше нет», – заявила на ПМЭФ Светлана Меркушина, управляющий директор по корпоративному развитию Группы РОСНАНО. По её мнению, необходимо пересмотреть отношения к МСФО. В качестве примера следует обратить внимание на Китай, который опирается на собственный суверенный стандарт учета.
Отчётность не равна объективной картине рисков
Главное наблюдение последних лет: формальное соответствие МСФО не гарантирует, что отчётность объективно отражает реальный уровень финансовых рисков. Стандарт ориентирован на достоверность и сопоставимость на отчётную дату, но не всегда выполняет функцию раннего предупреждения. Отчётность может быть безупречной по форме — и при этом не сигнализировать о накоплении системных дисбалансов вовремя, до момента, когда они уже реализовались.
Для частного инвестора это приемлемый компромисс: он диверсифицирует риск по портфелю. Для государства как собственника и участника экономического развития цена ошибки иная. Здесь нужны механизмы, которые выявляют проблемы заранее, а не фиксируют последствия постфактум.
Реальный сектор и длинные деньги
Особенно заметен разрыв в высокотехнологичном и венчурном финансировании. Долгосрочные технологические проекты и институты развития живут по другой логике, чем публичная компания с предсказуемым денежным потоком. Стандарт, заточенный под второе, плохо описывает первое — и здесь требуется адаптация учётных и надзорных механизмов под специфику реального сектора.
Инфраструктурная зависимость
Есть и менее очевидный сюжет — зависимость от внешней профессиональной инфраструктуры. После приостановки работы ACCA в России подготовка сертифицированных специалистов стала операционносложнее: аудиторов приходится направлять на экзамены за рубеж. Вопрос, таким образом, шире самой отчётности — он касается устойчивости профессиональной сертификации.
Куда двигаться
Разумная рамка — не изоляция, а конвергенция: использовать работающие международные решения там, где они эффективны, и достраивать собственные инструменты там, где есть пробел. Практический контур обсуждения видится в трёх шагах: оценка применимости МСФО по сферам, расширение ФСБУ под высокотехнологичное и венчурное финансирование, внедрение интеллектуальных предиктивных систем в надзорный контур.
Пришло время формировать собственную философию финансового регулирования, считает депутат Госдумы Андрей Луговой. «Запад создавал не только финансовую инфраструктуру, но и инфраструктуру мышления. Нам внушали, что существуют единственно правильные правила, единственно верные методики и единственно возможные профессиональные институты. Пока в один момент эти «универсальные» институты не превратились в инструмент политического давления.Речь не идёт об отказе от международного опыта или самоизоляции. Россия никогда не отвергала работающие решения только потому, что они пришли извне. Но использовать их нужно в интересах собственной страны, а не в интересах глобальной финансовой системы, которая всё чаще обслуживает политику двойных стандартов».
